Buenas noches, después del impulso alcista del lunes, las bolsas parece que han entrado en un período de tranquilidad, previo a la más que previsible movida que se desatará conforme nos acerquemos al vencimiento de opciones del viernes. Ayer, tanto los precios de producción como la producción industrial en EEUU fueron peores de lo esperado, sin embargo los índices americanos lograron recuperarse cerca del final para cerrar prácticamente planos.

Esta recuperación final animó la apertura europea de hoy, que ignoró algunos datos como el negativo PIB español, que por otra parte ya se esperaba, o la publicación de las actas de la última reunión del BoE. Sin embargo, una mala apertura americana, coincidiendo con la publicación de un dato de Viviendas iniciadas realmente flojo, llevó a las bolsas europeas a perder gran parte de las ganancias acumuladas durante la sesión.

Así el IBEX35 cerró con subidas del 0,63% en los 12.034 puntos, cuando llegó a tocar los 12.100 en el intradía, y el Eurostoxx50 apenas ganó un 0,06% para cerrar en los 2.908 puntos. El SP500 acaba de cerrar casi plano también, cayendo un -0,05% hasta los 1.109 puntos.

Si bien la sesión de hoy no tuvo demasiada historia desde el punto de vista técnico, hoy cabe destacar que el Baltic Dry Index ha superado el máximo anterior con lo cual ahora sí que encaja con la subida de las bolsas. Veamos el gráfico.

Como saben, el BDI es un índice de la contratación de fletes marítimos de carga seca de las 26 principales líneas marítimas mundiales, y está considerado un indicador adelantado de la economía muy fiable. Sin embargo en esta ocasión, podríamos decir que han sido las bolsas las que se han adelantado, (y propiciado), a la incipiente recuperación de la economía mundial, lo cual es uno de los motivos, entre otros, por los cuales vengo manteniendo que esta subida está siendo muy rara y a todas luces artificial. Los otros motivos son la falta de volumen, la subida sin recortes donde engancharse y sobretodo, que muchos indicadores tradicionales han dejado de funcionar en este mercado, de hecho, no hay más que ver que hasta Warren Buffett y Biderman han metido la pata en esta crisis.

Pero como lo que manda es el gráfico y la tendencia, tenemos que insistir que las bolsas siguen siendo alcistas, el rebote cada vez que parece debilitarse resulta que resucita, acabamos de pasar un período tradicionalmente desfavorable sin consecuencias, y ahora nos acercamos a una fase estacional favorable como es el fin de año, con los institucionales que han pasado a compradores otra vez y el Baltic Dry Index que ahora sí que acompaña.

Pero como la felicidad nunca es completa en la vida, tenemos que los índices se encuentran a las puertas de grandes resistencias que serán muy difíciles de pasar, sobretodo mucha atención al nivel de 1.125 puntos del SP500 que representa nada menos que el nivel de 50% de Fibonacci de toda la caída anterior.

En cuanto a las divisas, hoy ha sido un buen día para el Euro y malo para el Dólar, que pierde parte de lo ganado ayer. Pero hoy vamos a fijarnos en la Libra, que parece que se ha visto afectada por la publicación del contenido de las Actas de la última reunión del BoE en la cual no hubo la unanimidad habitual, es más, hubo dos votos discrepantes y en sentido opuesto, lo que denota la confusión que despierta entre sus miembros la situación actual de la economía británica. Ahora mismo el Euro-Libra sube más de un 1%, veamos el gráfico diario en candlestick.

Después de caer hasta la zona de 0,884 libras como habíamos previsto, que coincide aproximadamente con la media de 200 sesiones, hoy se ha producido un rebote que nos deja una envolvente alcista respecto a la vela anterior. Si se fijan, el rebote de hoy no se ha detenido en un lugar cualquiera, sino en las cercanías de la media de 20 sesiones. Los osciladores no nos dan pistas concluyentes y el estocástico presenta sobreventa durante toda la caída y este rebote de hoy tampoco ha cambiado la situación.

Quizás lo más relevante es que ya nos vamos acercando a la recta directriz alcista principal por una parte, y a la recta que une los máximos decrecientes por otra, por lo que estamos ante un triángulo. Ahora mismo apuesto por la directriz principal por una mera cuestión estadística, ya que no veo otra señal, y siempre es más probable romper una recta secundaria que una principal, que puede aguantar durante años.

En definitiva, sesión tranquila que pasará sin pena ni gloria y que los analistas calificarán como “de consolidación” porque algo hay que decir. A mi más bien me parece que el pescado ya está vendido hasta el vencimiento del viernes y luego ya veremos que hacemos. Los datos macro siguen mostrando recuperación débil pero la bolsa sigue silbando “el puente sobre el rio Kwai” y mirando para otro lado. El BDI ahora sí que se anima, pero para animado está el oro que sigue marcando máximos. Mientras Trichet dice que “algunos países están muy cerca de perder la credibilidad” …pero no digo quienes….  ¿no les recuerda a Gila cuando era Inspector de Scotland Yard y detuvo a Jack el Destripador con indirectas?…..   no se si Zapatero podrá aguantarlo y acabará entregándose…..  porque ahora que ya han liberado al Alakrana hemos perdido la oportunidad de ofrecerlo como intercambio de rehenes….  Que tengan muy buenas noches.

TETOKO TUKUOTA.

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